為貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議關(guān)于穩(wěn)步推進(jìn)新三板改革的重要精神，全國股轉(zhuǎn)公司按照中國證監(jiān)會黨委的統(tǒng)一部署制定、修訂了新三板全面深化改革有關(guān)的系列業(yè)務(wù)規(guī)則。按照改革落地實施工作部署，業(yè)務(wù)規(guī)則將分批發(fā)布實施。2019年12月27日，第一批業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)布實施。
與2019年12月20日中國證監(jiān)會發(fā)布實施的《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》《非上市公眾公司信息披露管理辦法》相配套，全國股轉(zhuǎn)公司制定、修訂了30件業(yè)務(wù)規(guī)則，涵蓋股票公開發(fā)行、股票定向發(fā)行、市場分層管理、股票交易、投資者適當(dāng)性管理，以及公司監(jiān)管6大方面，包括基本業(yè)務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)細(xì)則、指引和指南4個層級?？紤]市場分層、股票交易和投資者適當(dāng)性屬于改革的前提性、基礎(chǔ)性制度安排，全國股轉(zhuǎn)公司第一批發(fā)布的業(yè)務(wù)規(guī)則共計7件，包括《分層管理辦法》《股票交易規(guī)則》《投資者適當(dāng)性管理辦法》3件基本業(yè)務(wù)規(guī)則，《特定事項協(xié)議轉(zhuǎn)讓細(xì)則》《股票異常交易監(jiān)控細(xì)則》2件業(yè)務(wù)細(xì)則，和《投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)指南》《特定事項協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)辦理指南》2件業(yè)務(wù)指南。
修改后的《投資者適當(dāng)性管理辦法》，主要從三方面對投資者適當(dāng)性管理進(jìn)行了調(diào)整：
（一）調(diào)整完善投資者準(zhǔn)入資產(chǎn)要求。在分析借鑒境內(nèi)外證券市場經(jīng)驗和充分考慮新三板各層級企業(yè)特征和制度安排的基礎(chǔ)上，全國股轉(zhuǎn)公司對投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了調(diào)整和差異化設(shè)置。改革后，精選層、創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層的投資者準(zhǔn)入資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)分別為100萬元、150萬元和200萬元。個人投資者資產(chǎn)以申請權(quán)限開通前10個交易日的日均證券資產(chǎn)計算。個人投資者資產(chǎn)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整如下：將結(jié)算與券商開立的賬戶均涵蓋在內(nèi)，并明確登記在券商開立的賬戶內(nèi)的基金份額、理財產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)等均可計入。
市場層次 | 個人投資者 | 法人機構(gòu) | 合伙企業(yè) |
精選層 | 證券資產(chǎn)≥100萬元 相應(yīng)投資/工作/任職經(jīng)歷 | 實收資本/實收股本≥100萬元 | 實繳出資總額≥100萬元 |
創(chuàng)新層 | 證券資產(chǎn)≥150萬元 相應(yīng)投資/工作/任職經(jīng)歷 | 實收資本/實收股本≥150萬元 | 實繳出資總額≥150萬元 |
基礎(chǔ)層 | 證券資產(chǎn)≥200萬元 相應(yīng)投資/工作/任職經(jīng)歷 | 實收資本/實收股本≥200萬元 | 實繳出資總額≥200萬元 |
（二）將個人投資者資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)由金融資產(chǎn)調(diào)整為證券資產(chǎn)，提升可操作性，防范違規(guī)開通交易權(quán)限的風(fēng)險。
（三)優(yōu)化投資者適當(dāng)性持續(xù)管理。主辦券商結(jié)合投資者信息及其參與掛牌公司股票交易的情況，及時更新評估數(shù)據(jù)庫，主動調(diào)整投資者適當(dāng)性匹配意見，取消主辦券商督促投資者持續(xù)符合資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定。上述規(guī)則發(fā)布實施后，基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層的掛牌公司將適用新的交易制度，投資者可線上開通交易權(quán)限，開通當(dāng)日即可進(jìn)行交易。
（來源：全國股轉(zhuǎn)公司）